证券私募基金月报：百亿私募产品被秒杀，基金大时代到来

01

宏观经济

中国1月官方制造业PMI 51.3，预期51.6，前值51.6，去年同期51.3；官方非制造业PMI55.3，预期54.9，前值55，去年同期54.6。1月PMI虽较上月回落0.3个百分点，且低于预期，但已经连续16个月位于51以上的景气区间，制造业继续保持稳步扩张走势。非制造业PMI则回升、超预期。

国家统计局2月9日公布数据显示，2018年1月份全国居民消费价格同比上涨1.5%，1月涨幅比上月回落0.3个百分点，1月份工业生产者出厂价格同比上涨4.3%，涨幅比上月回落0.6个百分点。CPI、PPI同比涨幅有所回落，统计局解读称，主要受去年同期对比基数较高影响，涨势趋于稳定。机构解读称，与前值相比，CPI、PPI均明显回落，2、3月CPI同比应为年内高点；从全年物价走势来看，2018年物价仍将温和运行，通货膨胀卷土重来的可能性很小，预计2018年CPI同比涨幅全年平均在2%左右。

02

市场行情

1月，沪深两市震荡上行，除中证500和中证1000指数外，其他主要指数均上涨。上证综指月内快速拉升,月内最高实现九连阳，全月收涨+5.25%。当月沪深市场日均成交金额5312.43亿元，环比上涨+34.7%。但创业板和中小板指全月分别下跌-1.00%和-1.78%。

1月，沪深300指数持续攀升，月内触及4403.34点高位，刷新近两年来新高。虽然指数月末出现调整，但全月涨幅仍达+6.08%。月内沪深300指数日均成交2178.72亿元，环比上涨+66.91%，指数活跃度明显提升。

一月A股各指数表现

过去一个月内，多数一级行业指数表现较好。能源和金融地产行业指数涨幅居首，两者月内分别上涨+12.14%和+10.70%。电信业务、信息技术行业指数跌幅靠前，分别下跌-9.27%和-1.85%。

A股各板块表现（申万一级行业分类）

私募新闻

资管增值税开征，行业影响逐步显现

从2018年1月1日开始，资管产品管理人要对资管产品运营业务的收益按照3%的征收率缴纳增值税。中国证券投资基金业协会亦发布了《证券投资基金增值税核算估值参考意见》及相关《释义》,对实施资管产品增值税新规给了基金管理人一些建议。2018年的第一天，资管产品增值税正式开征，此前，多家资管正式宣布增值税从产品资产中扣付缴纳，资管增值税对规模庞大的百万亿的资管行业影响较大，值得关注。

百亿私募产品被秒杀，基金大时代到来

年初在A股“十一连阳”的行情下，权益类基金、私募产品火速蹿红，成了投资人眼中的“香饽饽”，销售热潮、爆款、秒杀不时出现，继兴全基金大卖300亿之后，私募圈也出现一私募年初迅速卖掉100亿的盛况，同时有上市公司豪掷4亿元认购证券私募基金，另外有大户拿出9000万买阳光私募产品……过去私募要花N年熬成百亿私募，现在有些机构能够轻松达到，令人叹服。而在权益投资的大时代中，专业机构将越来越受到青睐。

私募行业数据

1. 行业数据总览

截至2018年1月底，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）已登记私募基金管理人22883家，已备案私募基金69086只，管理基金规模11.76万亿元。私募基金管理人员工总人数24.09万人，其中，已在从业人员系统注册员工人数20.07万人。

私募基金管理人登记月度趋势情况

2.本月新登记管理人情况

● 根据协会每月发布的《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报》，1月新登记管理人523家，首月新登记管理人数量高于去年的月度平均数量（497家），但低于去年同期数量（654家）。

● 本月新增证券类管理人139家，新增股权/创投类管理人384家，新增其他类管理人0家。从各类新增登记管理人数量上看，近四个月以来，协会基本停止了其他类管理人的登记。

3. 本月新增备案产品情况

● 1月私募基金管理规模增长约0.66万亿元，新增规模较上月有所增加，高于去年月度新增规模的平均水平。

● 1月新增备案产品3183只，连续4个月增长，同比增长31.42%。

4. 管理人管理规模情况

截至2018年1月底，已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有208家，管理基金规模在50-100亿元的244家，管理基金规模在20-50亿元的647家，管理基金规模在10-20亿元的769家，管理基金规模在5-10亿元的1039家，管理基金规模在1-5亿元的4055家，管理基金规模在0.5-1亿元的2177家。截至2018年1月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共19601家，平均管理基金规模6.00亿元。

5.不同类型基金备案情况

截至2018年1月底，已备案私募证券投资基金35189只，基金规模2.61万亿元；私募股权投资基金22802只，基金规模6.45万亿元；创业投资基金4645只，基金规模0.64万亿元；其他私募投资基金6450只，基金规模2.07万亿元。

私募业绩回顾

01

宏观策略一举夺冠，事件驱动策略垫底

● 1月份除事件驱动策略外，其他策略私募基金平均月度收益均为正收益，其中宏观策略一举夺冠，事件驱动策略负收益垫底。

● 月度平均收益率最高的为宏观策略（2.49%），多策略紧随其后（2.12%），组合基金策略（2.01%）位居第三。

● 正收益占比排名前三的为套利策略（83.33%）、组合基金策略（77.53%）、宏观策略（77.11%）。

各类型私募基金1月份平均收益及正收益占比

02

FOF/MOM基金红黑榜

●组合基金的本质在于通过资产配置熨平组合风险，通过优选管理人或基金经理获取超额收益，从而达到提升风险收益比、提升投资体验的效果。

●根据Wind数据显示，1月组合基金策略基金以2.01%的平均月度收益在各策略基金中取得第三名，正收益基金占比77.53%，仅次于套利策略。近半年来组合收益策略基金表现稳定，除去年11月份外，其平均月度收益均为正收益，且一直位于各策略基金平均月度收益排行榜的前三位。

●本月从已公布业绩的FOF/MOM基金来看，上海汇瑾资产管理有限公司（简称“汇瑾资产”）旗下的汇瑾五号以超20%的月度收益拔得头筹，成为本月最大的黑马。公开资料显示汇瑾资产成立于2015年10月12日，注册资本一千万元人民币，主营FOF基金管理。目前旗下共有3只FOF基金，其中有两只：汇瑾五号、汇瑾六号有公开净值，汇瑾五号成立于2017年8月28号，汇瑾六号成立于2017年7月27号（先于汇瑾五号），1月份收益7%，同样位居排行榜前十位，但与汇瑾五号业绩相差较大。根据历史业绩，两只基金在2017年表现均很平淡，净值基本未动。汇瑾资产能否从“黑马”成为真正的“千里马”，还有待市场的检验。

各投资策略私募基金排名